Budynek Zarządu Wodnego Kanału Augustowskiego został zbudowany w połowie XIX w a następnie przekształcony w latach 1901- 1903. W eklektycznym pałacyku mieściły się:  siedziba kierownictwa wiślano-niemeńskiej drogi wodnej i mieszkanie jej głównego inżyniera, Michała Straszkiewicza.

 W 1939 roku obiekt zajęła radziecka straż graniczna, przy której swą siedzibę miało także NKWD. Obok budynku wybudowano barak, w którym przetrzymywano więźniów. 22 czerwca 1941 - w dniu ataku Niemiec na Związek Radziecki - więźniowie zostali rozstrzelani. W 1993 w parku otaczającym pałacyk została umieszczona tablica poświęcona pamięci ofiar.

Obecnie w budynku znajduje się Nadzór Wodny Augustów, podlegający pod Zarząd Zlewni Pojezierza Mazurskiego, Biebrzy i Czarnej Hańczy z siedzibą w Giżycku.

Budynek d. Zarządu Wodnego z ogrodem przy ul. 29 Listopada 5 z 1903r wpisany jest do rejestru zabytków pod nr: 343 z 23.06.1973